Netflix ajustó su estrategia y presentó una oferta íntegramente en efectivo para adquirir los estudios de cine y televisión de Warner Bros. Discovery (WBD), manteniendo el mismo valor económico previamente planteado, pero con una estructura más simple.
La compañía de streaming explicó que el nuevo planteamiento reduce la complejidad de la transacción, ofrece mayor certidumbre a los accionistas y permite acelerar la votación necesaria para avanzar con el acuerdo. El anuncio se realizó este martes, cerca de seis semanas después de que ambas empresas revelaran el acuerdo inicial.
La operación se da en medio de una disputa directa con Paramount, que también busca quedarse con WBD y cuya propuesta anterior fue rechazada. Netflix decidió modificar su esquema —antes mixto entre efectivo y acciones— para neutralizar la oferta rival, que había argumentado que su propuesta en efectivo era más atractiva.
Según los términos actualizados, Netflix ofrece US$27,75 por acción para adquirir los estudios cinematográficos y los activos de streaming de WBD. Estos negocios se escindirán en una nueva empresa que cotizará en bolsa bajo el nombre Warner Bros. hacia finales de este año. En paralelo, CNN y otros canales quedarán agrupados en una compañía independiente llamada Discovery Global.
Netflix detalló que la compra se financiará mediante efectivo disponible, líneas de crédito y financiamiento comprometido, reforzando la viabilidad del acuerdo. La empresa considera que este formato fortalece su posición frente a la oferta hostil de Paramount.
Paramount, por su parte, elevó su apuesta a US$30 por acción y anunció la posibilidad de una disputa de poderes, con la intención de influir en la junta directiva de WBD. Sin embargo, Warner Bros. Discovery rechazó esa alternativa y sostuvo que el acuerdo con Netflix, junto con la creación de Discovery Global, beneficia más a los inversionistas.
El presidente del consejo de WBD, Samuel A. Di Piazza Jr., afirmó que el pago totalmente en efectivo permite ofrecer mayor certidumbre y, al mismo tiempo, brinda a los accionistas la oportunidad de participar en el desarrollo estratégico de Discovery Global y de sus marcas internacionales.
Paramount ha cuestionado el valor de los canales tradicionales y presentó una demanda en Delaware para acceder a información adicional sobre la valoración de WBD. No obstante, el tribunal rechazó acelerar el proceso judicial.
Está previsto que Netflix publique sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado este martes, en un contexto marcado por una de las mayores batallas corporativas del sector del entretenimiento.
